可拨打电话
0551-65326498
0551-65326498
摘要: 今年整体IVD上市公司，，，，市值翻一两番，，，，甚至翻三四番的都很正常。。笔者写这篇问题，，，，可不是抱着醋坛子，，，，吃不到葡萄非得说葡萄酸的心态来写，，，，今年收益没抵达他们的最好但也不是很差。。由于自己就在这个行业的头部上市公司 ...
今年整体IVD上市公司，，，，市值翻一两番，，，，甚至翻三四番的都很正常。。笔者写这篇问题，，，，可不是抱着醋坛子，，，，吃不到葡萄非得说葡萄酸的心态来写，，，，今年收益没抵达他们的最好但也不是很差。。由于自己就在这个行业的头部上市公司做仪器研发事情，，，，以是关于整个行业照旧有一定熟悉的，，，，自己又投资股票多年，，，，以是这两年一直都想从投资角度，，，，写一篇看空IVD行业的文章。。
首先肯定不会从财务报表角度去写，，，，我虽然没有挨个看已往，，，，但绝大大都不需要看就知道很好。。更不可从行业专业角度，，，，通太过析这个行业的手艺重大性来看空，，，，由于这个行业太大，，，，种种七零八落行业内人都没完全掌握的术语一堆，，，，生化，，，，免疫，，，，分子，，，，酶免，，，，POCT,......,即涉及到仪器又涉及到试剂，，，，要是能把这个掰扯清晰，，，，横竖这么说，，，，笔者也算研发焦点，，，，我还没见到能把这个行业手艺扯清晰的人。。更不可说国产替换看法是个伪命题，，，，由于作为行业内的人，，，，笔者知道国产替换是真的，，，，守旧说三甲医院百分之八十以上用的照旧入口的仪器和试剂，，，，外洋产品确实好，，，，但国产仪器正在迎头遇上这些也是真的。。今天我要用知识来说，，，，由于做股票，，，，有些时间你不需要知道那么多，，，，也能看清晰一个行业有没有远景。。让我们透过征象看实质，，，，去除那些纷骚动扰的看法，，，，让我们回归知识看一看，，，，这究竟是不是远景一片灼烁的黄金赛道行业？？？？？？
先来说说IVD行业有几多家上市公司，，，，简陋数数，，，，迈瑞医疗，，，，安图生物，，，，迈克生物，，，，新工业，，，，万孚生物，，，，基蛋生物，，，，凯普生物，，，，科华生物，，，，透景生命，，，，九强生物，，，，迪安诊断，，，，美康生物，，，，理邦仪器.....30几家应该有。。凭证CACLP统计，，，，现在体外诊断企业已经凌驾1500家，，，，今年新冠疫情又让人充分的意识到了这个行业的主要性，，，，一批资源进来，，，，又建设了不知道几多，，，，可谓欣欣向荣，，，，好不热闹。。
这么说吧，，，，笔者所在公司研发部分，，，，部分司理或者项目司理级别的研发职员，，，，走了不少，，，，听说出去直接当总监，，，，月薪5万起，，，，13薪年终奖都不要了，，，，直接走了，，，，揭晓的去职感言，，，，大有一番外面天地很辽阔，，，，老子出去闯了的意思。。现在可谓人心急躁，，，，不知年后又有几多心动的，，，，只有笔者这种傻呵呵在这里码着字，，，，气馁的寻思着，，，，股票这事还得上点心，，，，搞欠好几年后，，，，真的就得指着它了。。为啥别人都Happy的盘算着未来存款有几多，，，，而我在这数算这这行好日子有多久呢？？？？？？照旧知识啊，，，，这行好日子新冠就是巅峰啊，，，，自信还真能把缘故原由掰扯掰扯，，，，还不是瞎说的那种。。
一.都有哪些知识
1.一个可以大规模应用的手艺，，，，往往代表着手艺生长成熟
首先一个知识，，，，我们国家目今控制疫情的要领，，，，很是明确，，，，不管哪爆发，，，，立马封闭，，，，之后全员检测，，，，基本上最多两天，，，，一个都会都可以检测完，，，，这能力冠绝全球，，，，西欧都做不到，，，，很是让国人自满。。但疫情体现出了这个行业的主要性，，，，但大宗快速检测也袒露了这个行业在投资上的大忌，，，，手艺生长成熟。。除了疫情之初，，，，有一些假阳性的案例，，，，之后你有听过嘛？？？？？？纵然有也很少，，，，纵然你不懂什么生化，，，，化学发光，，，，分子诊断，，，，什么POCT,咱也应该清晰，，，，通常能大规模使用的，，，，往往意味着手艺很成熟了，，，，至心不可再骂国产仪器烂了，，，，事实研发职员996不是在那看报纸品茗扯皮撩闲逗前台妹妹玩来着。。笔者也不止一次通宵过，，，，996在这行只能说还行吧，，，，但那些总说自己的仪器多迅速，，，，多NB的上市公司，，，，相信我，，，，可能说法有一部分是事实，，，，难度照旧有的，，，，好比迈瑞做简直实好，，，，但这内里吹NB的也不少。。至心没那么难，，，，有谁听过尚有什么不可通过仪器检测的疾病嘛，，，，最最少笔者没听过，，，，往往都是迅速度，，，，一致性的问题，，，，但质量有差别，，，，基础上没差别，，，，欠好就再检测一次呗，，，，又不是像天价药贵的遭受不起，，，，纵然你用外洋仪器，，，，假阳性的问题也不是没有。。
2.IVD仪器也是仪器，，，，没啥特殊
实质上医疗检测仪器，，，，仍然是检测仪器，，，，所谓的迅速性高，，，，指向性强，，，，好比医疗检测最迅速的化学发光，，，，这迅速性在其他更好的仪器行业就是个伪命题，，，，你啥时间看到你的检测报告要求细密到小数点后第7位的，，，，有的连定量都没有，，，，只是定性的告诉你阴性阳性，，，，可是其它行业，，，，要求细密度纯度抵达小数点后第7位第9位的都有，，，，怎么量化，，，，好比你去给老妈买黄金，，，，效劳员和你吹我们这黄金纯度是4个9，，，，肯定有响应的仪器才华判断是不？？？？？？笔者鄙人，，，，还在其它行业混过，，，，我用过0.1um精度的检测仪器，，，，手掌大，，，，几万块贵的要死。。可是给你打个体检报告，，，，准确到小数点后第9位，，，，你不疯磨练科的人预计也疯了，，，，这行不强调准确性，，，，强调一致性，，，，打靶不要求十枪次次十环，，，，只要枪枪都打一环，，，，那也是好仪器，，，，由于一致性好。。说太多，，，，我自己也感受绕，，，，总之IVD仪器配试剂，，，，有难度，，，，但已经构不可门槛或者护城河了，，，，好和更好的差别。。
3.一个内卷严重的行业，，，，基础就没分工，，，，同质化竞争严重，，，，差别化竞争少
IVD企业盈利模式，，，，基本上都是仪器加试剂，，，，倾向于做成关闭的，，，，自家的仪器只能用自家的试剂，，，，虽然生化手艺较量成熟，，，，试剂可以通用，，，，但一样平常厂家也会只管做成关闭的。。那么就造成了一个问题，，，，若是你的仪器试剂菜单不全，，，，你很可能禁止易向市场推广，，，，于是乎家家都在搞投入，，，，仪器要有，，，，试剂项目也要有，，，，但不是想就能有的要投人，，，，投钱啊，，，，N多软件工程师，，，，电子工程师，，，，流路工程师，，，，机械工程师，，，，药剂研发职员，，，，博士硕士，，，，一层层的码好，，，，少一个都不可。。整个行业充满着重复性开发铺张人力物力，，，，家家都要走注册流程，，，，铺张政府资源，，，，低效，，，，重复发明轮子这事，，，，听着可笑，，，，可是这个行业还真就一再上演。。
未来IVD行业有两种死法，，，，一种是被市场更优异者挤死，，，，一种内讧耗死，，，，手艺成熟后，，，，利润必定下来，，，，但正如我上文所说，，，，这行业不说研发物资投入，，，，单如上文说的薪资，，，，就够企业喝一壶了，，，，就笔者所知研发部通俗工程师，，，，一线都会年薪35万+的样子算正常，，，，而部分内比这高的大有人在。。这种铺张和不对理名堂，，，，是不可能恒久保存的，，，，要么重新分工，，，，要么好好洗牌，，，，是必定的。。事实股票做多了，，，，知道没有什么行业能违反这个纪律，，，，没有茅台的命，，，，你还真不可得茅台的病不是，，，，涨价你是别想了，，，，肯定会越来越自制，，，，利润越来越薄。。
4.注册究竟是不是护城河，，，，医疗仪器注册不是药品注册
记得似乎鱼跃医疗的老总一经说过，，，，说IVD行业不是一样平常企业能玩的，，，，注册这一关就很难过，，，，注册流程走个一两年很正常，，，，注册相关的如EMC检测实验用度也是一笔不小的花销，，，，但再难，，，，仪器就是仪器事实不是药，，，，笔者主要做化学发光仪器，，，，现在手艺相比生化生长还远未成熟，，，，走注册流程，，，，遇到不少磕绊，，，，但和研发历程比，，，，至心不是特殊难，，，，并且有专职走注册流程的同事，，，，流程很熟，，，，基本没组成需要耗时良久才华解决的大难题，，，，都是按部就班，，，，就是做EMC实验的时间，，，，遇到过一些难题，，，，但这在其它行业也算正常。。那些没啥事，，，，发个通告又乐成注册了啥仪器或者啥试剂项目的公司，，，，看看就好，，，，别太激动，，，，那不是立异药能直接改变一个企业的运气，，，，IVD公司多拿几个医疗仪器注册症，，，，销售职员可以吹NB了，，，，看看永鑫国际菜单又多了一道大菜，，，，但仅此罢了，，，，很可能早就家家都有了。�？？？？？？隙ǖ氖�，，，，现在的试剂项目或者仪器，，，，纵然迈瑞也不可唯一无二了，，，，况且迈瑞在行业内，，，，是出了名的仪器很强，，，，试剂一样平常的公司。。
5.市场规模大，，，，但架不住家数多啊
这条未几说了，，，，新冠核酸检测多吧，，，，细想想以后有多大可能尚有比新冠更大检测使用需求的项目没有？？？？？？但这么大的使用量，，，，你听说求过于供试剂严重缺乏了嘛？？？？？？相反尚有富足，，，，还能出口外洋，，，，以是这基本上是个伪命题�。�？？？？？？别再说市场大了，，，，再吹真的扯到蛋了。。笔者相信，，，，新冠的这一年或许率的是IVD这个行业的巅峰了。。确实能取代外洋IVD公司，，，，但纺织机的前进取代了纺织工人，，，，它没让纺织老板赚更多的钱，，，，仅仅让布自制了，，，，人们不必穿打补丁的衣服了，，，，仅此罢了，，，，现在纺织行业，，，，在制造业里就是低端成熟行业的代名词。。因手艺不可熟带来的本钱上升，，，，必因手艺成熟带来本钱下降，，，，目今的行业毛利率不是还能不可维持的问题，，，，而是还能维持多久的问题？？？？？？自强归自强，，，，但至心别想太多，，，，想多了真的只是自嗨。。1500家，，，，想想都恐慌，，，，迈瑞建设宠物磨练公司这事，，，，你得细细的想，，，，正反的想，，，，但劝告你最好别往好了想。。
6.医院倾向于大配套，，，，行业自然带有向寡头群集的特征
医院的磨练科有种种各样的仪器和耗材，，，，若是你是磨练科的人，，，，发光你用迈瑞的，，，，生化你用科华的，，，，分子诊断你用凯普的，，，，POCT你用万孚的，，，，嗯，，，，完了仪器使用习惯欠亨用，，，，软件操作流程欠亨用，，，，数据交互方法欠亨用，，，，耗材欠亨用，，，，除了故障今天叫这家，，，，明天叫那家，，，，主任要和N家打交道，，，，烦不烦？？？？？？磨练科一样平常倾向于仪器只管用一家的，，，，方方面面的本钱都降低，，，，这是恒久趋势，，，，不必想，，，，未来一些年，，，，那话怎么说了，，，，沉舟侧畔千帆过，，，，呵呵，，，，反了，，，，更大可能是，，，，一倒倒一片，，，，剩下几棵强盛的，，，，在那尽享风花雪月。。
7.第三方自力检测机构必定来临
知识想，，，，十四亿人，，，，我党还要体面，，，，磨练本钱在治疗本钱里越来越高，，，，降本是必定，，，，而医院检测科自己养仪器自己采购试剂，，，，这事不现实，，，，承包给第三方是时势所趋，，，，外洋也有乐成履历，，，，早晚的事情。。嗯，，，，那么问题来了，，，，请温习第6点。。
8.IVD行业集采这头狼究竟会不会来？？？？？？
问这话的是你至心不相识，，，，这事我记得贵州17年18年似乎就干了，，，，采购了几千台生化剖析仪，，，，迈瑞和科华中的标，，，，不集采不可能的，，，，但那些试剂菜单不全的公司，，，，嗯，，，，请温习第三点，，，，要么砸钱把仪器试剂补全，，，，内讧把自己耗死，，，，要么行业分工，，，，把末流的镌汰，，，，英华的留下。。集采是必定趋势，，，，是这个行业的屠刀，，，，看看医药集采，，，，有哪个药企上市公司股价没未曾被吓尿过。。
9.悲催的是，，，，小弟还没把上场的行头准备好，，，，带动年迈已经盛大登场了！
若是IVD行业，，，，让我投上市公司，，，，我只买迈瑞，，，，在这一行迈瑞已经舍我其谁了，，，，迈瑞太强了，，，，强盛到IVD只是人家三分之一，，，，这次新冠疫情，，，，迈瑞最着名的不是IVD仪器，，，，是呼吸机是生命监护仪啊，，，，行业最强的在人那都是配角，，，，怎么和它玩？？？？？？！迈瑞手艺实力在那，，，，迈瑞的体量在那，，，，迈瑞行销全球，，，，营销实力摆在那。。别的IVD，，，，像安图，，，，新工业确实有强项的，，，，或许能活下来，，，，其它的，，，，得想想了。。
10.迈瑞能不可买？？？？？？
看好迈瑞我也不会买现在的迈瑞，，，，缘故原由请温习纺织机的例子，，，，迈瑞要想清场，，，，不脱层皮也难。。新冠透支了这个行业的估值，，，，时机可能尚有，，，，但或许吧，，，，我以为没有须要去花太大心思了。。与其这样，，，，还不如像啤酒行业那样，，，，真分出个123的时间，，，，再投不迟。。另外就是一家公司靠手艺靠营销，，，，做不了百年企业，，，，迈瑞没有修建行业生态，，，，它只是闷头做好自己的事，，，，随处开拓市场，，，，目今的迈瑞还不具有平台型公司的气质。。哪天这个行业真正的走向分工，，，，走向相助了，，，，形成生态系统，，，，良性生长了，，，，再投更好。。现在，，，，只是大战前的清静，，，，进去留神被战火波及到，，，，就咱那仨瓜俩枣，，，，一个集采一个恶性竞争，，，，给你砍掉一半都嫌少。。
二.出路在何方？？？？？？
不出海的IVD企业，，，，有几个能活？？？？？？学学手机界的传音吧，，，，功效机也能在亚非拉兄弟那里打出一片天，，，，这个不需要剖析了，，，，除了小白应该都懂。。好男儿出去闯吧，，，，不闯，，，，或许率只能在家混吃等死了。。
三.结论
抽闲照旧得把简历弄弄，，，，万一哪个公司慧眼识英才，，，，把我这个贤能招安了，，，，那我得好好谢谢人家。。虽然最好不是IVD行业，，，，唉，，，，想想不惑之年的人了，，，，真被招安可能性也不大了。。�；；；；Ｕ站删ぞひ狄档母筛杀局笆虑�，，，，有时间了就多多琢磨个股为好。。不过，，，，看戏，，，，我是很愿意的，，，，像来喜欢热闹。。至于信不信，，，，您暂时一听，，，，差池，，，，就权当一乐吧。。事实我一股没买，，，，而您可能上的是自己所有的资产。。道一声，，，，愿岁月静好，，，，请各自珍重！
原文链接：https://xueqiu.com/4200710579/166187939
本文转自网络，，，，不代表永鑫国际医疗看法，，，，若有侵权，，，，请实时联系删除。。
